（原标题：居民整整多储蓄了近8万亿 我们哪儿来这么多钱？）

最近有个金融数据引起关注，那就是根据央行最新发布的《2022年金融统计数据报告》，去年，住户们的存款增加了17.84万亿元，较2021年多增了7.94万亿元。

我国居民这么牛，一年下来多攒出了近8万亿的“超额储蓄”啊？大伙是哪儿来这么多钱的？

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首先，这近8万亿显然不是去年我们都发达了，手上真的多出了这么多钱，花不掉还堆起来了。

它可能的组成部分有三个。

一是，去年我们消费减少了。这很好理解，防疫是我们去年生活的一大主题，大家出门旅行啊购物啊娱乐啊餐饮啊，频次势必会有所降低。再者呢，经济低速周期，还有一些朋友可能对于未来收入的不确定性增加了，这些都导致人们的“预防性储蓄”意愿也随之增加。

毕竟，多存点钱才有安全感。

一个佐证数据是，去年的1~11月份，社会消费品零售总额同比下降0.1%，实际同比下降2.82%，显著低于疫情前增长水平。

另一个佐证数据是，根据央行调查统计司去年底发布的《2022年第四季度城镇储户问卷调查报告》，在对全国50个城市的2万户城镇储户进行的问卷中，倾向于“更多消费”的居民占22.8%；倾向于“更多储蓄”的居民占61.8%。

华西证券分析团队在一份研究中将居民的人均消费潜在水平乘以全国总人口，估出了全国居民消费支出的趋势值，测算2020~2022年，全国居民消费支出较其趋势值累计减少约 4.5 万亿元。

所以，很多人并没有更有钱，他们只是，更不舍得花钱了……

二是，去年我们的投资也减少了。我自己就是个活生生的例子啊：股票，我去年整个下半年都是空仓的，直到今年1月份才开始重回战场；银行理财、债基，一见情况不妙了，对于能赎回的部分，我也拔腿就跑了（在去年11月中的这篇《债基、银行理财一起哭唧唧：赚钱时“小步慢走”，亏钱时“大格跳水”》里汇报过大家，果不其然债基一路跌到了年底）。所以从我个人来看，我应该也为那8万亿做了贡献了。

有多少“超额储蓄”是从投资那里“搬家”而来的？这个数据其实挺难估算，不同的研究机构给出的答案也不尽相同，这里权且引用中金公司的一份研报测算。他们的观点是，一则，2022年银行理财产品规模比年初回撤了约0.6万亿元，同比少增约4.1万亿元；二则，不买银行理财买啥呢？银行理财从来被居民们看作“低风险、收益稳定”，曾经几乎是储蓄的平替，但现在，估计这笔钱还得回储蓄里头去。

因此得出个结论，居民存款多增中，约4万亿元由理财产品转为存款贡献。