消费金融行业2023年的五个预见

（原标题：消费金融行业2023年的五个预见）

文/黑玛丽

2022年已经收官。

回顾过去的一年，可以说是消费金融行业面临最大变数的一年。

这一年，强者入局、弱者出局，消金公司的股权变更和调整成为主线；这一年，传统场景式微、线下和小微试水，市场玩家的主营业务和市场份额面临洗牌；这一年，随着“断直连”的进一步推进、互贷新规大限将至，整个行业的发展迎来了最大的挑战。

凛冬总会过去，春天就快到来。高层提出，要把恢复和扩大消费摆在优先位置。在刚刚到来的2023年，消费将依然是中国经济增长的主要动力源，消费金融也将进入一个崭新的发展阶段。

对此，消金界通过梳理与调研，对行业的发展做出五大预测。可以预见的是，随着政策环境的逐步完善，能够主动调整、顺势而为的消金公司，依然有着广阔的发展空间。

2023年，消费金融公司的增资、股权转让工作还将持续推进。

消金界统计发现，除唯品消金和小米消金开业时间较晚，截至目前，只有盛银消金和河北幸福消金尚未提及增资事宜。

就在12月30日晚，重庆银保监局批复通过了重庆蚂蚁消金公司增资方案，注册资本由80亿元增至185亿元。作为监管对于消费金融行业的最后一份批复，这对蚂蚁集团乃至整个行业来说都是重要的信号。

我们知道，注册资本决定了信贷业务的规模，是消费金融公司自身实力的重要体现。

在已经公布业绩的消费金融公司中，2021年稳居行业前三的招联、兴业、马上，其净利润分别为30.63亿元、22.30亿元、13.82亿元，总资产规模在消费金融公司占比近一半。

而这三家消金公司的注册资本金，分别为100亿元、53.2亿元、40亿元，也稳居行业前列。

消金界了解到，此前大多数公司都有增资计划，但是在实际过程中，和股东关系好坏、股东方的业绩表现如何、转让价格是否过高等，方方面面都影响着增资进展。

比如，2022年，由于未在规定时间内完成法定变更手续，北银消金、金美信消金先后增资失败；尚诚消金此前宣布增资扩股，但至今并未完成工商变更，增资计划也可能生变。

此外，近年来监管环境愈发严格，一些股东为响应合规要求，也选择出售或转让牌照。

比如，2022年11月，360子公司在北京金融资产交易所挂牌转让所持晋商消费金融全部股权，挂牌价格为2.4亿元。从业者表示，这是由于360公司持有金城银行和晋商消金两家金融机构的股权，因此监管部门要求必须要清退一个。

总的来看，增资和股权变更的背后，是消金公司自身实力的体现，也是和股东资源禀赋相匹配的结果。

从长远来看，通过增资扩大资本规模，既是满足监管对于资本充足率的要求，也是顺应业务发展的必要之举。小股东的出清，会加大大股东的股权权重及话语权，更好地发挥股东协同作用。此外，引入其他优质战略投资者的支持，也会给消金公司带来新活力。

新的一年，消金自主获客再次被提升至战略高度。

消费金融的业务来源包括自主营销和场景合作获客两类。在消金公司成立初期，面临最重要的难题就是获客，此时借助互联网场景和流量，可以迅速增加业务规模和收入。

近年来，消费金融发展趋于稳健，其发展也从追求规模扩张转而追求利润规模，因此这一阶段，消金公司逐步将更多重心放在贷款结构调整，降低高风险产品占比，加大自营获客投入。

以头部消金公司马上消费为例，公司方面披露的数据显示，2020年以来，公司加大自主获客营销，自营渠道业务占比明显提速；截至2022年6月末，从公司表内外存量贷款来看，其中自营渠道贷款占比已超过55%。

以腰部消金公司长银消金为例，早在公司成立之初，其线上产品“卡卡贷”累计成交占总体业务笔数的99%。后期展业中，公司又拓展了惠人贷、分期乐、闪银奇异、桔子分期、来分期、51信用卡等线上合作方。

近年来，长银消金不断加大自营业务投入，并将其提升至战略高度。近日，长银消金在2022年发展规划中表示，在大股东长安银行的支持下，陆续完成治理优化、团队调整、策略迭代，而其提出的新战略规划显示，备受瞩目的“自营业务占比”有望达到30%。

此外，更具代表性的腰部平台中邮消金，公开数据显示，2020年其线上业务占比超90%，其中BAJT类业务约占线上合作类贷款总额166亿的90%。在这一阶段，“几乎每周召开一次机构准入会议，最高峰时期全公司合作的线上中介引流机构近200余家”。